- BUY. Mobistar
- SELL. Resilux

Mobistar

Dexia Securities herstart de opvolging van Mobistar (62,8 euro) met een ,,opbouwen''-advies en een koersdoel van 72 euro. De voorzichtige vooruitzichten overschaduwden de prima resultaten. Maar de verbetering van het klantenbestand moet Mobistar beschermen tegen de daling van de terminatietarieven in 2006. Dexia gelooft dat Mobistar de marktverwachtingen gemakkelijk zal kunnen kloppen. De volgende jaren zullen de door de regulator voorgestelde dalingen van de terminatietarieven wel moeilijker te compenseren zijn, maar een herziening van de voorstellen is nog mogelijk. Ondertussen berekende Dexia dat het succes van Mobistar in het aantrekken van abonnees ertoe zou kunnen leiden dat de groep in 2007 meer particuliere abonnees zal hebben dan Proximus.



Resilux

Ook na de publicatie van de jaarresultaten blijft KBC Securities adviseren Resilux (37,15 euro) te verkopen met een koersdoel van 32 euro. Met een verlies van 2,75 euro per aandeel waren de resultaten in lijn met de winstwaarschuwing van februari. Zoals in 2005 zal Resilux geen dividend uitbetalen. In 2006 verwacht het bedrijf een verbetering van de resultaten met uitzicht op winst. Hoewel de volumes tijdens de eerste maanden van 2006 sterk groeiden (+36 procent), blijft de druk op de marges erg groot door de overcapaciteit in de sector voor petflessen.