BRUSSEL -- De best beheerde aandelenfondsen haalden tijdens de tweede helft van afgelopen decennium een gemiddelde return van 30 procent per jaar. De zwakste komen maar aan 13 procent. Een vermogen van een half miljoen kan de jongste vijf jaar dus aangegroeid zijn tot 950.000 frank, maar ook tot 2,2 miljoen, afhankelijk van het fonds. Voor Paul Delahaut is dat de mooiste illustratie van het belang van de keuze een beleggingsfonds.

Delahaut is algemeen directeur van Alena, een nieuwe onafhankelijke vermogensbeheerder die tegelijk opvallend bescheiden en zeer ambitieuze doelstellingen koestert.

Alena is een jaar geleden ontstaan vanuit het gevoel dat de bestaande financiële groepen hun klanten steeds meer als consumenten behandelen. ,,Consumenten van de producten van de bank wel te verstaan. Die producten worden almaar in nieuwe kleedjes gestoken om de klant de indruk te geven dat hij/zij een gepersonaliseerd product in portefeuille heeft. Bij ons zit de klant niet aan de andere kant van de tafel. Onze rol kan je vergelijken met die van een huisarts. Wij streven naar een vertrouwensrelatie.''

,,Eigen producten hebben we niet. De keuze tussen technologie- en farmawaarden, tussen Amerika, het Verre Oosten en Europa, tussen de nieuwe en de oude economie,... laten we aan anderen over. Dat zijn dan vooral fondsenbeheerders. Wij kijken naar de resultaten. Op basis daarvan kiezen wij de fondsen die het best presteren en het best beantwoorden aan de verwachtingen van onze klanten.'' Een onbevangen aanpak dus.

,,Onze toegevoegde waarde zit in de analyse van de behoeften van onze klanten. Wij helpen hen een portefeuille samen te stellen en zo te structureren dat ook de successie later probleemloos en fiscaal interessant kan verlopen. Financieel advies zien wij overigens ruim, inclusief bemiddeling bij fusies en overnames.''

Alena biedt wel drie eigen fondsen aan, maar die bevatten op hun beurt een selectie van het beste wat er in de fondsenwereld te krijgen is. Na een strenge selectie kwamen beheerders als Chase Fleming, ABN Amro, Vanguard, Sate Street Bank, Invesco, BBL, Goldman Sachs, JP Morgan, Mercury en Pictet in de Alena-fondsen terecht. ,,Als een fonds niet meer voldoende presteert, vliegt het weer uit de portefeuille.''

Om voldoende te kunnen spreiden en echt op lange termijn te beleggen heeft Alena een voorkeur voor klanten met een te beleggen vermogen van 1 miljoen euro (40 miljoen frank) of meer. Sinds de vermogensbeheerder een half jaar geleden op de markt kwam, hebben een dertigtal klanten een beroep gedaan op de diensten van Alena. Samen vertrouwden ze meer dan 2 miljard toe aan de zeven stafleden. ,,Voldoende om het eerste halfjaar al met winst af te sluiten.''

Nogal elitair dus? ,,Helemaal niet,'' reppen voorzitter Guy Borgerhoff en bestuurder Paul Lippens zich. ,,Een jonge ondernemer met maar 10 miljoen frank spaargeld en een veelbelovend bedrijfje zullen wij zeker niet weigeren. Het is het potentieel dat telt.'' Niet elitair, dus.

,,Overigens,'' schetst Borgerhoff even later de ambities, ,,moet Alena binnen twee tot maximaal drie jaar zijn uitgegroeid tot een privé-bank met zo'n 200 klanten. Daarvoor moet ons kapitaal verhoogd worden van de huidige 100 miljoen frank tot 250 miljoen. De huidige kring van vier particuliere aandeelhouders (hijzelf, Paul Lippens, Roger Bégault en Paul Delehaut, red.) zal daarvoor moeten uitgebreid worden.''

Beheert of optimaliseert Alena ook portefeuilles die zich in het buitenland bevinden?

Delahaut: (duidelijk verveeld en geprikkeld, ook door het gegrinnik van de andere beheerders) ,,Onze fondsen worden niet in België verdeeld. Ze hebben een Luxemburgs statuut en kunnen ook enkel daar worden gekocht. Is dat voldoende duidelijk?''