Dexia slikt 3,6 miljard verlies voor versnelde afslanking
belga Foto: © DIDIER JOURET
Dexia gaat versneld afslanken en slikt daarbij een minwaarde van zowat 3,6 miljard euro in het tweede kwartaal. Dat heeft de financiële groep kort voor 13 uur meegedeeld. De handel in het aandeel werd om 13.40 uur hervat na ruim drie uur schorsing.

In een mededeling zegt Dexia dat het zijn niet-kernactiva versneld zal verkopen om zo de recurrente winst, het risicoprofiel en de liquiditeit te verbeteren. Met die beslissing lijkt Dexia een streep te willen trekken onder de erfenis van de financiële crisis.

In een persbericht luidt het dat de impact van de uitverkoop 3,6 miljard euro zal bedragen in het tweede kwartaal. Vanaf het derde kwartaal zou er opnieuw winst kunnen worden gemaakt.

Zo gaat Dexia snoeien in zijn portefeuille "financial products", meer bepaald in de producten waarvoor een staatsgarantie geldt. Dexia neemt hiervoor al een provisie van 1,8 miljard euro in de boeken, met het oog op een verkoop van deze activa in de toekomst. De uitvoering van de verkoop zou in de loop van 2011 of in de eerste helft van 2012 gebeuren, "afhankelijk van de marktomstandigheden".

Door de verkoop kan de staatswaarborg versneld worden afgebouwd. Ook de blootstelling aan de Amerikaanse vastgoedmarkt zal verminderen, waardoor het risicoprofiel verbetert en de winst minder volatiel wordt. Dexia zal ook minder kortetermijn-liquiditeiten nodig hebben (20 miljard euro) en ziet zijn kernkapitaalratio tegen het einde van het jaar opklimmen tot 12 procent.

De versnelde herstructurering zal nu moeten besproken worden met de Europese Commissie.

De beslissing heeft geen enkele sociale of operationele consequentie voor de groep, liet topman Pierre Mariani nog verstaan.

De Tier 1-ratio, een maat voor het vermogen van de bank om verliezen op te vangen, zou door de operaties zakken tot ongeveer 11 procent, tegenover 13,4 procent aan het einde van maart. De ratio zou tegen eind dit jaar weer naar 12% moeten stijgen, zegt Dexia.

Aandeel

Het aandeel van Dexia werd om half elf vanochtend geschorst in afwachting van meer nieuws. Om 13.40 uur werd de handel weer hernomen. Het aandeel blijft vrij stabiel rond 2,5 euro, 2,7% boven de slotkoers van donderdag. Net voor de schorsing was er nog 3,2% winst.

De beurs ging er al een tijdje van uit dat Dexia zijn afslanking zou versnellen, maar bleef nog in het ongewisse over de precieze plannen en de financiële impact ervan. Die onzekerheid is nu van de baan.

Geruchten

Op sociale media begonnen tijdens de schorsing van het aandeel de wildste geruchten te circuleren over Dexia. Centraal staat een speculatief artikel op de blog Zerohedge van enkele dagen geleden, waarin de mogelijkheid wordt geopperd dat Dexia het 'eerste slachtoffer van de Griekse crisis' wordt. Maar dat is dus niet het geval. 

De prijzen van Credit Deafult Swaps op Dexia-papier, een soort verzekeringen tegen wanbetaling, gingen na de mededeling van Dexia omlaag. Kort daarvoor waren ze gestegen omdat beleggers vreesden voor een rampscenario.

De onzekerheid over wat er precies aan de hand was bij Dexia leidde vanmiddag ook tot wat onrust op de obligatiemarkt. De rentepremie op Belgische versus Duitse staatsobligaties steeg van 114 naar 119 basispunten. Ongeruste beleggers gingern er blijkbaar van uit dat de Belgische overheid in de klappen zou delen indien de bank in financiële moeilijkheden kwam.